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當股市跌時,如何從避險商品獲利

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[摘要] 貿易戰升溫,造成國際經濟衰退現象,股市下跌,避險商品成為新寵兒,市場上有那些避險商品?

中美貿易協商出現變數,金融市場避險情緒再升溫,避險商品應聲大漲。市場主要避險工具包括日圓與黃金紛紛衝高,此現象反應市場深感未來不確定變數多,對前景仍然緊張。

 

熱錢避險需求 → 買盤搶進日圓做避險 → 日圓升值。川普在 5 月與 8 月分別兩次對中國商品調高關稅,日圓都出現破底的向下急升走勢!

 

上面是近期常會看到的新聞,當全球經濟成長趨緩疑慮漸增,投資股市有風險時,避險商品容易成為資金的避風港。

 

資金由投機心理轉趨於保守,而避險的心態越強,越容易從股市撤出。

 

常見的避險商品有那些呢?

 

1.美元

美元常常在外匯交易中扮演者避險貨幣的角色。美元之所以能夠充當避險貨幣與美國的經濟實力息息相關。

 

隨著全球化發展,美元已經成為外匯交易中最重要的貨幣,大宗商品、貴金屬等均以美元定價。所以一旦風險來臨,市場傾向於將手中的貨幣或者資產兌換成美元,同時因為美元自由的流動,及在其他貨幣下跌時,美元會被認為是可以保持購買力及穩定性的貨幣。也使得美元成為規避風險最便捷的貨幣。


 

2.黃金及白銀

黃金、白銀都是貴金屬中最具代表性的金屬,因為稀缺性,是最常被提及的避險性資產。自從美中貿易戰導致各國紛紛降息,美國聯準會也降息1碼後,資金湧入黃金避險的力道就不見停歇。

以黃金周線圖來看,黃金已經往上突破長期大頸線,股價往上漲。

 

3.恐慌指數(VIX)

當股市重挫時,恐慌指數容易往上飆升。

VIX恐慌指數即波動率指數,是用來衡量標普500指數期權的隱含波動率,代表市場對未來30天的市場波動率的預期,是全球投資者評估美國股票市場風險的主要依據之一。波動率指數向上意味着風險情緒下降避險情緒升溫,相應股市處於下跌狀態。

台股中則有富邦VIX(00677u),這檔ETF的避險商品。

 

4.債劵

當股市下跌時,另一避險資金湧向市場,與股市形成蹺蹺板的債券市場,當避險資金轉進債市,十年債價格飆高且同步殖利率創低。

 

透過ETF掛牌在上市與上櫃市場中,部分程度也做到債市證券化 !

代號數字後面有個B字的=>全都是連結債券的ETF。

當聯準會降息,利率下降=>債券價格上升 !  你同樣有機會賺到債市大多頭 ! 你也可以透過ETF賺到其中的價差 !

較有成交量的債券ETF,你可以參考元大美債20年(00679B)、台新JPM新興債(00734B)。ETF買賣方式就跟買賣股票一樣方便 !

 

5.日圓

隨著90年代的房產泡沫,日本經濟進入到了「失去的20年」,日本央行為刺激經濟,不斷降低利率,並長時間保持低利率,使得日元成為低息貨幣,是日元成為避險貨幣最直接的原因。

幾十年以來,日元一直被貨幣市場作為避險資產,因而,當全球避險情緒升溫時,日元仍是貨幣交易者的首選。

避險力道或需求越強烈=>日圓升值越明顯=>元大S&P日圓正2(00706L)

避險力道減弱或消失=>日圓貶值越明顯=>元大S&P日圓反1(00707R)

 

6.瑞士法郎

瑞士法郎長期以來都被投資者視作傳統的避險貨幣。歷史上一旦國際政治局勢緊張或者經濟增長的不確定性加大,瑞郎便成為投資者轉移資金的首選。瑞士法郎已經是全球公認的傳統避險貨幣。

 

7.買選擇權避險

做多股市者,可用選擇權Buy put(買賣權)來避險,或做空股市者可buy call(買買權)來避險,這個策略只有在台股波動率比較高的時候,比較吃香,優點是利用小資金避險,沒有保證金,不會有超乎預期的損失。選擇只在重倉的時候買保險。

 

8.海外期貨分散風險

通常台指期會大跳空,都是美股大漲,或是收盤之後的反應,如果同時交易海外商品,大多可以避掉一大段風險 

如果你真心覺得太股太溫吞了, 明明指數都在1萬到1萬1之間震盪,股票上漲得卻越來越少。除非選股能力真的很強,不然其實多數散戶根本賺不到錢。你有沒有想過,如果股票上萬點你都賺不到錢,那之後如果崩盤該怎麼辦?

我真心建議你考慮操作『海外期貨』

做海期你不用選股,也不用擔心類股輪動你跟不上,還可以多空雙向操作,不用擔心崩盤,不用擔心主力黑手介入,更不用被這糟糕的量能給氣死。如果你符合下述三種特質任一項,建議你需要認真思考一下囉:

1. 不拘泥於白天操盤的投資人

2. 偏好靠技術分析操作

3. 在台股市場就是做不順賺不到

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小結:

1.當股市投資風險增加時,避險商品成為投資人關注的焦點,了解避險商品有其必要性。

2.在台股有債劵、黃金、日圓及恐慌指數(VIX)等ETF的避險商品,但投資時仍需留意是否有溢價(解釋於下)過多,而買貴的情況,就好比價值100元的商品,卻用120元來買100元價值的商品。

 

溢價是指交易價格超過證券票面價格,只要超過了就叫做溢價。溢價空間是指交易價格超過證券票麵價格的多少。

以ETF((Exchange Traded Funds,指數股票型基金)而言,發行單位是投信,假設某檔投信發行的ETF的淨值是10元,而市場上的價格是10.5元,市場上的價格高於投信發行的淨值10元,這價格超過淨值的0.5元即是「溢價」。

 

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股東權益報酬率(ROE):不只賺得多,還要「很會賺」

 



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